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ST中南2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 01:38    来源媒体:同花顺

ST中南(002445)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内公司总资产2,882,329,233.90元,比上年同期下降44.04%,净资产181,628,303.41元,同比下降91.72%;实现营业总收入597,539,431.31元,同比下降38.41%,归属母公司净利润-1,798,474,278.69元,较上年同期增加14.40%,扣除非经常性损益净利润-1,582,822,804.17元,较上年同期增加30.30%,基本每股收益-1.29元。

报告期内,受历史遗留违规事项的影响,公司债务危机仍未得到有效缓解,逾期债务相关财务费用负担进一步加重。一方面,公司流动资金仍处于短缺状态,制造板块业务订单下降,影视及游戏行业去库存、去产能仍在持续,影视游戏板块新业务难以开展,仅限存量业务为主,公司整体营业收入同比大幅下滑;另一方面,公司部分不动产、子公司股权等资产被债权人以司法拍卖等非市场化方式处置对公司造成了较大损失。

为摆脱目前经营困境,提升盈利能力,公司新一届管理层已经采取以下措施:

(1)积极与金融机构债权人沟通,稳定金融机构存量债务,为公司减轻短期偿债压力;通过引进战略投资者等措施多方拓展融资渠道募集资金,为经营业务补充流动资金,稳定提升经营性现金流;通过处置包括子公司股权等资产方式,补充公司流动性,缓解债务压力;

(2)保持部分业务持续稳定的生产经营,继续抓好生产组生产、采购,降低运营成本,认真做好开源节流、增收节支工作,努力改善公司财务状况,合理安排资金收付,缓解资金压力,以保证持续经营的稳定性。

(3)持续完善、改进因历史遗留问题造成公司内控的缺陷,增强相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性,并努力解决存续的控股股东非经营性资金占用违规担保等问题。

(4)依照内部控制规范体系等规定对公司历史上存在的对外担保、关联交易、与控股股东的资金往来等内控方面进行核查并完善各部门管理制度和体系,公司将根据自身的实际情况,不断改进、健全、完善体系架构,及时对照评价体系修订已发现的缺陷和问题。二、核心竞争力分析

1、资质齐全:公司是目前国内最大的工业金属管件制造商,主要产品为管件、法兰、管系和压力容器,产品拥有国际多项生产商许可证书;其中,公司还拥有国家质检总局颁发的压力管道元件、压力容器等特种设备制造许可证,是中国石油天然气集团公司一级供应网络成员单位、中国石油能源一号网会员单位、中国石化资源市场成员厂组织集中采购成员厂。

2、产品全面,技术领先:公司产品全面,特别是金属管件类产品,在高端产品方面基本覆盖了有行业需求的各个品种,主要涵盖了包括大口径管件、新型复合材料管件、标准化管系模块、海工管件(系)、特殊材料管件、定制管件等六大类。

公司高端产品供不应求,大口径管件产品已在国内外多个重点项目上应用。

3、拥有稳定的优质客户:公司产品目前覆盖了石化、海洋工程、船舶、电力等国内外各大领域,并与这些领域的多家大型公司建立了长期合作关系。三、公司未来发展的展望

(一)影视行业

1、行业现状

2019年全国电影总票房642.66亿元,同比增长5.4%。虽然2019年电影票房市场增速放缓,但从中长期来看中国电影(600977)票房仍将维持较高的增长速度。主要原因在于中国人均观影次数和每百万人口票房金额与北美地区存在较大差距,随着中国居民消费水平上升、城市化进程的深入和对文化产品的需求,电影市场还有较大的发展空间。

2、发展趋势

受疫情影响,自今年1月份以来,我国电影产业开始进入“寒冰期”。先是春节档国产影片的集体撤档和影院关闭,之后影视基地关闭、剧组停拍等,电影产业发展遭遇瓶颈。总体来说,我国电影上映后因其质量较好,口碑较高,院线和影院为满足观众需求调整排片量,使得其票房收入持续高涨的情况已不罕见。同时,由影视带动的旅游热潮,将会拉动大量的人流,形成当地旅游景区的经济热潮,带动商业发展,形成一连串的经济效应。将带动一个囊括旅游、交通、餐饮、服装、地产、金融、新闻、出版、广告、会展、制造、教育等多个行业、多个领域的产业链,带动千亿、千万亿的现金流。

(二)金属管件行业

1、行业现状

工业金属管件广泛应用在石化、电力、医药化工、煤化工等行业,其中石油、天然气管道建设是主要应用领域。根据国家发改委、国家能源局发布的《能源发展“十三五”规划》,到2020年,我国原油、成品油管道总里程分别达到3.2万和3.3万公里,年输油能力分别达到6.5亿和3亿吨;天然气管道总里程达到10万公里,干线年输气能力超过4000亿立方米。预计“十三五”期间,我国在输油输气领域的管件市场需求量将达到百亿元左右。

2、发展趋势

1)产业政策支持

我国为推动实施加快振兴装备制造业的政策,国务院及有关部门先后颁布一系列的鼓励发展及优惠政策,为行业的发展奠定了良好的政策环境。一系列产业政策的出台为我国工业金属管件和金属压力容器行业的发展提供了机遇,大大促进了行业的快速发展。同时,国家产业政策鼓励进行产业升级,提高整体技术含量,生产大口径、复合材料、高性能、特种不锈钢、合金钢工业金属管件和大型、重型、高压压力容器,壮大企业规模,増强企业竞争力。这些产业政策将促进行业整体素质提高,増加产品技术含量,提升规模效应,増强我国在工业金属管件和金属压力容器行业的国际竞争力。

2)资质认证提高行业整体水平

由于工业金属管件和金属压力容器主要应用于石油、化工、冶金、电力等支柱产业,因此,下游行业多实行了较为严格的供应商资格管理制度,国家政府和国际相关组织也建立了严格的产品和企业认证资质,严格的资质认证要求有利于提高行业的技术水平,避免企业简单的价格竞争,促进行业健康发展。

3)下游需求旺盛

近年来,我国石油石化、钢铁冶金、机械等行业产量和消费量不断增长,带动了上游工业金属管件和金属压力容器行业的快速发展,根据《能源发展“十三五”规划》,未来我国在石油石化等领域将继续保持健康平稳的发展态势。此外,随着我国不断改善行业结构,淘汰落后产能设备,高技术含量的大型、特种、低能耗的设备将成为未来行业发展的重要支撑,整体市场发展空间广阔。

三、公司未来发展战略

公司将优化及推动影视精品剧策略,巩固精品剧的制作能力,进一步完善业务流程,打造工业化、流程化的生产制作体系。并做好现有影视等业务的基础上,完善优质资产及项目相关布局,专注打造并延伸文化、娱乐产业链和价值链,补充原有业务的不足,探索新的利润增长点,目标提升公司整体价值,同时增强公司持续发展的能力。

四、下一年度经营计划

2020年,公司将继续稳定现有主营业务,解决公司历史遗留问题,开拓更多融资途径,持续挖掘现有产品行业竞争力,施增强公司盈利水平,提升公司整体价值。

1、尝试多样化的商业模式。基于公司在行业内开拓能力,探索科教文娱乐类等文化类优质项目,尝试多种发展模式进行整合,创造新的利润增长点,探索具有高成长、高附加值的产业链。

2、完善公司内控制度、提升公司管理水平。从制度建设层面防范再次发生资金占用、违规出具商业汇票和违规担保的情形;强化内部审计工作,进一步规范、完善关联交易,从程序控制上杜绝控股股东违规占用资金;加强对子公司的管理控制,明确奖惩制度,整合各业务线,发挥在文化产业的协同效应,提升公司经营能力。

3、优化组织架构,提升对子公司及员工管控水平。公司将继续完善子公司的管理制度及架构,提高现有子公司的营效率及经营业绩,推动公司可持续发展能力。

五、可能面对的风险

(1)市场竞争加剧的风险

文化传媒行业长期处于竞争较为激烈的状态。近年来,随着大量资本的涌入,行业竞争愈发激烈。在这种激烈的市场竞争的环境下,尽管公司有多年的经验积累和良好的制作能力,并在行业中占据了一定的优势地位,但是仍存在由于行业竞争加剧所产生的成本上升及产品无法实现销售、销售价格和收入下降等系统性风险。公司将积极储备优秀项目,扎实内容制作,积极开拓市场,加强与优质资源和平台合作,力求降低风险。

(2)政策风险和行业竞争风险

影视文化产品开发周期较长,受监管政策的影响较大,如果监管部门对该行业实行较为严格的监管政策,可能对公司具体业务的策划、制作、发行等各个环节产生影响。如果公司未来不能完全贴合政策导向,可能面临影视作品无法进入市场的风险。同时,随着行业竞争加剧,公司影视项目开发面临激烈的市场竞争,存在市场份额下降及经营业绩下滑的风险。公司将始终坚持以精品内容为核心,提高公司市场竞争力。

(3)核心人才流失的风险

文化传媒行业特别是影视行业,大多为轻资产公司,对人才高度依赖,核心人才的流失可能会造成核心业务的下降或停滞,从而给公司带来不良后果。为化解核心人才流失风险,公司将积极探索各种激励机制,继续实施股权激励、推动具有市场竞争力的绩效奖励等措施,维持核心管理层稳定、降低核心人员流失风险。

(4)盗版风险

随着互联网的普及,盗版影视作品和游戏在网络上屡禁不止。尽管有关政府部门近年来通过颁布各项法律法规、逐步完善知识产权保护体系、加强打击盗版执法力度等措施,在保护知识产权方面取得了显著成效,但打击盗版侵权、规范市场秩序仍然是一个长期的过程。因此公司在一定时期内仍将面临影视及游戏作品遭受盗版侵害的风险。公司将结合自身业务模式和实际情况,采取签订严谨的版权合同,加强信息知情人员管理等措施,明确责任,保护自有知识产权,预防侵权风险。

(5)应收账款余额较大的风险

因影视剧业务的销售收入确认时间与下游客户的实际支付存在时间差,影视剧发行时点的变化,会导致应收账款余额的波动,使得公司资金管理的难度加大和资金短缺风险增加。公司将进一步加强应收账款的风险管理与排查工作,但公司整体应收账款余额较大,如果出现未能及时收回或无法收回的情况,将对公司的生产经营和当期业绩产生不利影响。

防范措施:建立客户信用体系,优化财务结构,加强应收账款的催收管理力度。

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