中南文化(002445.CN)

重整之际*ST中南跌跌不休 百亿私募通怡投资接二连三掉进闪崩股

时间:21-01-06 22:17    来源:新浪

原标题:重整之际*ST中南(维权)跌跌不休,百亿私募通怡投资接二连三掉进闪崩股 

近来7个交易日从最高2.42元下跌至最低1.94元(1月6日盘中),*ST中南(002445.SZ)在退市新规落地之际连连下挫。

1月5日下午,*ST中南发布关于重整计划执行进展暨风险提示的公告,就2020年12月25日召开的第一次债权人会议的相关情况做出公示。

在*ST中南(002445.SZ)前十大流通股东中,百亿级私募通怡投资的产品占据了三个。

通怡投资法定代表人、执行董事储贻波对《华夏时报》记者表示,有关*ST中南的基金产品主要是专户产品,后续操作需要同客户商定,受监管的原因,不便对外透露过多消息。此外,通怡投资主要做量化、衍生品、可转债、固收类的投资产品,主动多头的投资比较少涉及,大部分产品是没有投“ST类”的股票。

重整失败或将终止上市?

*ST中南重整计划执行最新进展情况包括公司与管理人进一步整理债权人提供的银行账户信息,复核各家债权人所享有的债权总额及对应所能受领的偿债资金总额。截至目前,现金清偿部分已经分配完毕。

同时,公司与管理人进一步整理债权人提供的证券账户信息,复核各家债权人所享有的以股抵债的股数。截至目前,本次资本公积金转增股份已完成登记至管理人和*ST中南全资子公司江阴中南重工有限公司管理人的证券账户。但仍有部分债权人还未提供证券账户信息,还需时间进行股票清偿事宜。

据天眼查APP资料显示,*ST中南为中南红文化集团股份有限公司,主营业务包括工业金属管件和压力容器制造,电视剧、电影项目的制作、发行、营销及其衍生品开发业务;艺人培养和艺人经纪;版权开发、运营;游戏制作、发行;文化产业的股权投资等。2020年半年报显示,*ST中南的主营业务机械制造业、文化娱乐占营收比例分别为96.46%、3.54%。

2020年三季报显示,*ST中南实现营业总收入2.648亿元,但合计负债金额高达27亿元之多。营业总收入同比下降了41.22%,实现归母净利润-5.114亿元,同比下降86.97%,实现基本每股收益-0.37元。

*ST中南因长期亏损且经营扭亏困难,明显缺乏清偿能力,向无锡中院申请重整。2020年12月25日,江苏省无锡市中级人民法院裁定批准《中南红文化集团股份有限公司重整计划》,*ST中南正式进入重整计划执行阶段。如公司顺利实施重整并执行完毕重整计划,将有助于改善公司财务结构,化解债务危机,主营业务重新走上健康发展的轨道。若重整失败,根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定,公司股票可能面临被终止上市的风险。

同样由*ST中南100%控股的全资子公司中南重工正式进入重整计划执行阶段。若中南重工顺利实施重整并促成中南重工破产重整成功,中南重工将成为*ST中南的重要利润来源,将对公司的持续经营和发展起到重要作用。若重整失败,则中南重工本次重整将转为破产清算。*ST中南将丧失对中南重工的控制权,中南重工亦将不再纳入*ST中南合并报表范围。

紧接着2020年12月28日,深圳证券交易所对*ST中南发放关注函,对无锡市中级人民法院裁定的批准*ST中南公司重整计划予以关注。证监会披露同意*ST中南公司重整计划进展。

债务问题引发破产危机

*ST中南作为一家以金属制造业和文化传媒业为主营业务的公司,2003年成立于江苏省无锡市江阴市,注册资本8.3亿元。2021年1月6日流通市值为47亿元。*ST中南的实际控制人为江阴澄邦企业管理中心(有限合伙),持股3.403亿股,占比24.5%。

*ST中南在2018年5月,因受6亿元公司债到期难以兑付影响,公司发生债务危机,资金链断裂导致生产运营全面停滞;2018年报显示净利润-2088938401.23 元,2019 年报显示净利润-1798808691.98元。2019年4月30日,因2018年度、2019年度净利润为负值,深交所对公司股票实行退市风险警示,被冠上了“ST”的帽子。

2018年以来*ST中南的业绩表现就出现断崖式下降,2018年度实现归母净利润-21.01亿元,同比下降817.39%,数字惊人。据披露的2019年财报,疲弱趋势依旧延续,实现营业总收入5.98亿元,同比下降38.41%;归母净利润为-17.98亿元,实现基本每股收益-1.29元。2020年三季报数据显示的每股收益为-0.37元,相较于发行前的每股净资产2.84元以及发行后的6.59元,差距甚大。

同花顺iFinD统计数据显示,*ST中南2017年至今保持资产负债至少26亿元以上,2018年高达34亿元,且总资产周转天数为2687.89天之久,且周转率仅仅为0.1次。*ST中南相关负面消息层出不穷,包括债务逾期,债务危机,相关当事人被公开谴责处分,多次收到监管部门的问询函等等,时不时还会冒出“破产”的消息。

在退市新规落地和推行全面注册制的大背景下,资本市场更加注重优胜劣汰。*ST中南备受市场和投资人的关注,若重整计划无法成功实施,以及业绩无法助力债务问题的解决,将会面临终止上市的局面。

百亿私募触雷

*ST中南2020年三季报显示,前十大流通股东名单中出现了两家投资机构的身影。北京中融鼎新投资管理有限公司旗下“中融鼎新-鼎融嘉盈6号投资基金”持有其1.61亿股,占其流通股比的12.32%,位列十大流通股第2位。

通怡投资旗下三只私募基金产品于2020年第三季度新进*ST中南的股份,同时进入*ST中南前十大流通股的行列。这三只基金为“通怡海川10号私募证券投资基金”(持股2375万股,占比1.71%),“通怡东风6号私募证券投资基金”(持股2150万股,占比1.55%)和“通怡麒麟10号私募证券投资基金”(持股1882万股,占比1.35%)在前十大流通股东中分列第5、第7和第8位。三只基金合计持有ST中南约6406.93万股,占比4.61%。

近期*ST中南相关重整公告的发布也对股价带来了不小的影响,沪深交易所2020年12月30日公布的交易公开信息显示,*ST中南因成为连续三个交易日内跌幅偏离值累计达到12%的ST或S证券登上龙虎榜。异常期间2020年12月28日至12月30日,期间跌幅14.35%,累计偏离值-15.02%,区间成交额1.34亿元。

通怡投资在第三季度新进,*ST中南进入第四季度股价就持续波动,加上债务问题,未来趋势令人担忧。2020年12月28日以来,仅过去一周多的时间,*ST中南股价就下跌17.71%,通怡投资在这期间瞬间损失近2715万元。按最新股价计算,通怡投资所持股份现市值约12621.7万元。

上海通怡投资管理有限公司成立于2015年3月23日,注册资本1050万元,经营范围包括投资管理、资产管理。公司主要股东为上海宽洋科技中心(有限合伙)、储贻波,各自的持股比为45.24%和45.24%。5年多的时间,发展成为管理资产100亿元以上的私募机构。通怡投资旗下共有152只私募基金产品,现运行中的有146只。

除了“踩雷”*ST中南以外,通怡投资旗下3只产品同样在第三季度新进昊志机电(300503.SZ),并进入前十大流通股东名单。2020年12月8日,昊志机电突然闪崩,直至2020年12月31日收盘,其2020年12月股价跌幅超过40%。通怡投资旗下“通怡桃李2号私募证券投资基金”、“通怡海川12号私募证券投资基金”、“通怡东风3号私募证券投资基金”合计持股数达1283万股,按最新股价10.95元计算,通怡投资所持股份缩水近4836万元。

同样在2020年12月份中旬,凯文教育(002659.SZ)发布关于拟收购海南创业联盟公司75%股权暨关联交易的公告。截至2020年12月31日收盘,12月跌幅超过25%。通怡投资旗下2只产品同样在第三季度新进凯文教育,并进入前十大流通股东名单。通怡投资旗下“通怡百合10号私募证券投资基金”和“通怡麒麟9号私募证券投资基金”合计持股数达1079万股,按最新股价4.58元计算,通怡投资所持股份缩水近1780万元。

在去年11月时,通怡投资在百亿私募的业绩排名中还排在第三位,前10个月的投资收益率为70.02%,到了去年12月,受第三季度新进的*ST中南、昊志机电、凯文教育大跌的影响,业绩表现就急转直下。据私募排排网的数据显示,去年第四季度以来,通怡投资的收益率为-1.5%。

巴菲特曾经说过,“投资首先是保护资本”。作为判断基金风险的重要指标之一,对标周期内产品的收益率,最大回撤率的重要性就不言而喻了。截至上个月,通怡投资的2020年累计收益率达7.02%,在去年10月30日的时候经历了历史最大回撤,回撤率为6.08%,而年化收益率在8.39%。

通怡投资相关工作人员从投资的角度告诉《华夏时报》记者,未来一年,通怡投资对医药、半导体、光伏等板块比较看好。公司近一年半来发展新股打新的投资风格,兼顾量化投资来对冲风险。同时相关人员还表示,通怡投资的主要客户是机构类的投资者,体量小的个体投资者是较少接触的。